Gesconsult Renta Fija Flexible

By | 12 abril, 2018

Gesconsult Renta Fija Flexible – Incometric Gesconsult Flexible Income (versión Luxemburgo) 

4 estrellas Morningstar a 5 años.

Número 1 ranking Expansion de su categoría (Mixtos RF Europa).

Rentabilidad 2018: +1,08% (a 10.04.2018); Rentabilidad 2017: +2,94%

Fondo Mixto Renta Fija Zona Euro. Invierte 0-30% en Renta Variable Zona Euro.

ISIN Español: ES0138217031. ISIN Luxemburgo: LU1321562719.

  • Estilo de Gestión:

            – Protección de capital: nuestro objetivo es controlar la volatilidad (máximo del    4%). Con este máximo de volatilidad, el fondo bate de manera consistente su índice de referencia.

            – Gestión Activa y Flexible.

  • Estrategia en Renta Fija, basada en la prudencia:

Duraciones Cortas, Bonos Flotantes, Titulizaciones, Posiciones Cortas sobre Bono Alemán y sobre Bono Italiano, Bonos Híbridos con Calles Cercanas y Liquidez.

           – Visión Mercados:

* Renta Fija Corporativa afectada por la volatilidad actual en los mercados.  Corrección puntual, creemos que el fondo de mercado sigue siendo positivo. Hemos aprovechado oportunidades en mercado para incrementar la rentabilidad interna de la cartera.

* Iliquidez de mercado. La normalización de la volatilidad traerá eficiencia al mercado y los precios se volverán a ajustar al alza.

         – Oportunidades en Renta Fija:  -Portugal: Corporativos (SONAE, NOS, REN…). En 2017 nos beneficiamos de la subida de rating a Portugal a través de soberanos en cartera. En 2018   buscaremos alternativas en corporativos portugueses.

* Italia: emisiones concretas en Bancos italianos (Intesa San Paolo y Unicredit)

* Portugal: Corporativos (SONAE, NOS, REN…). En 2017 nos beneficiamos de la subida de rating a Portugal a través de soberanos en cartera. En 2018   buscaremos alternativas en corporativos portugueses

        – Hemos ampliado nuestro pull de brokers para papeles más concretos en Italia o Portugal, como es el caso actual.

  • Estrategia en Renta Variable:

        – Enfoque cíclico de la Renta Variable: Bancos, Papel y Sector Inmobiliario.

        – Utilización de coberturas sobre índices de renta variable ante las subidas de la volatilidad.

        – Porcentaje de inversión actual en Renta Variable: 8% sobre el patrimonio total del fondo efectivo después de coberturas (futuros Ibex 35 y EuroStoxx50).

Evolución del Fondo a 10 años frente al Sector de Fondos Mixtos

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*Fuente Bloomberg. Datos a 29/03/2018

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